В ходе брифинга, который состоялся 5 июня, эксперты Ситибанка представили свое видение текущей экономической ситуации, а также озвучили среднесрочный прогноз тенденций на российском и мировых рынках в контексте сложившейся геополитической ситуации.

По словам главного экономиста Ситибанка по России и СНГ Ивана Чакарова, в этом году мировые рынки вернутся к темпам роста выше среднего. Также ожидается ускорение темпов роста экономики развитых стран, в частности, США, Великобритании, Японии. Благоприятный прогноз и у стран Европейского союза.
"В России экономическая обстановка остается достаточно непростой, - отмечает эксперт. - Мы ожидаем, что рост ВВП замедлится до 1%, в прошлом году показатель был на уровне 1,3, так что замедление темпов экономического развития продолжится".
Отвечая на вопрос, как отразятся на экономике страны геополитические риски, связанные с Украиной, аналитики Ситибанка отметили, что самое сильное влияние будет оказано на инвестиции. "Сейчас доля инвестиции в ВВП около 25%, - поясняет Иван Чакаров, - и мы думаем, что геополитические риски отразятся на этом важном компоненте, в первом квартале они уже сократились на 5% по сравнению с 2013 годом. Инвестиции - это самый волатильный компонент ВВП. Когда есть риски политического характера инвестиции реагируют очень быстро - падением, а восстановление происходит медленно. Мы считаем, что подобные тенденции сохранятся в течение 2014 года".

О стратегиях и моделях инвестирования для частных клиентов рассказал руководитель отдела инвестиционной стратегии подразделения инвестиционных и страховых продуктов дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Дмитрий Кулешов.

Основным принципом, который инвестиционный консультант предлагает клиенту взять на вооружение, служит портфельный подход на основе концепции Trusted Advisory - доверительного финансового консультирования с участием финансового консультанта и команды экспертов банка. В основе этого подхода лежат модельные портфели, разработанные с учетом требований клиента по доходности и его способности брать на себя финансовый риск.

Консультант проводит анализ его риск-профиля (существуют концепции, которые исходят из готовности клиента к риску и его возможным последствиям), а также выясняет требования клиента к доходности. "Подход Ситибанка к стратегии инвестирования состоятельных клиентов строится на нескольких базовых инвестиционных портфелях, - комментирует Дмитрий Кулешов, - то есть выбирается некий портфель, и в соответствии с изменением рыночной ситуации мы рекомендуем добавлять определенные активы, а другие, наоборот, сокращать, но это не говорит о том, что каждый квартал инвестор будет пересматривать свой портфель. С учетом рыночной ситуации веса классов активов в портфелях меняются, но не слишком сильно, с тем, чтобы не допустить чрезмерных издержек. Для этого аналитики используют математические модели оптимизации, в основе которых лежит современная теория управления портфелем. Стратегически правильно выстроенная модель портфеля в долгосрочной перспективе дает больше доходности, чем спекулятивный подход".
Консультанты банка в соответствии с профилем риска клиента определяют некую точку, в которой можно сочетать те или иные активы с разной степенью риска и на основе этого формируют инвестиционный портфель. Если клиент готов рисковать и получить при этом чуть больший доход, в портфеле будет больше акций - они способны больше вырасти в цене, но в то же время могут быть достаточно волатильными. Если требования по ликвидности и по риску ниже, в таком случае будет использовано больше низкорисковых инструментов, включая облигации и инструменты денежного рынка.

Модельные портфели подбираются для клиента с учетом инвестиционного горизонта - от 1 до 8-10 лет. Чем горизонт инвестирования выше, тем мягче требования по ликвидности и возможному риску инструмента.
Если активы клиента примерно $10 тыс., ему просто невыгодно дробить портфель на множество активов. В Ситибанке разработаны так называемые упрощенные портфели, куда входят такие инвестиционные активы, как акции, облигации, инструменты денежного рынка, депозит - он также может рассматриваться как инвестиция с горизонтом на два-три года.