Марина Мясникова: "Стабильно низкая инфляция делает кредиты одинаково доступными для всех"

Как менялись цены на товары и услуги в Самарской области этой весной? Каким образом Банк России влияет на инфляцию? Что поможет сделать кредиты доступнее для жителей региона и бизнеса? Об этом мы поговорили с управляющим Отделением Самара Волго-Вятского главного управления Банка России Мариной Мясниковой.

Фото:

- Марина Геннадьевна, этой весной годовая инфляция в Самарской области, согласно статистике, заметно изменилась. В марте она опустилась до 4,12% после 11,90% месяцем ранее, а в апреле составила 2,92%. С чем связана такая динамика?

- Действительно, по итогам апреля Росстат зафиксировал заметное снижение годовой инфляции. Но это не значит, что цены резко упали. Из расчета вышел скачок цен весны прошлого года.

Были и другие факторы, которые замедлили инфляцию. Весной расширилось предложение отдельных товаров, снизились издержки производителей продовольствия. Это способствовало уменьшению годовых темпов прироста цен в регионе. Потребительский спрос на товары длительного пользования оставался сдержанным. При этом в сегменте услуг потребительская активность восстанавливалась.

- Расскажите, как и почему в апреле изменялись цены на товары в регионе.

- Начнем с продуктов питания. Цены на них в апреле несколько снизились в годовом выражении после роста в марте. В значительной степени помог высокий урожай сельскохозяйственных культур 2022 года. Зерно на внутреннем рынке стало дешевле. В результате сократились издержки производителей муки, усилилось годовое снижение ее стоимости. За счет этого подешевели макароны, уменьшился годовой прирост цен на хлебобулочные, мучные кондитерские изделия.

Годовой рост цен на мясную и молочную продукцию замедлился. Это произошло благодаря рекордному урожаю зерновых и сои прошлого года, который привел к росту объемов производства комбикормов. Это, наряду с действующими мерами господдержки животноводческой отрасли, сдерживало рост затрат сельхозпроизводителей на корма - значимую часть стоимости мясной и молочной продукции. Расширение производственных мощностей в целом по стране позволило нарастить производство сырого молока, мяса и продуктов их переработки.

- А как изменились цены на непродовольственные товары и услуги?

- Мебель, бытовая техника, персональные компьютеры и смартфоны в апреле были дешевле, чем годом ранее. Это произошло из-за сдержанной динамики потребительского спроса и расширения предложения, в том числе за счет достаточных запасов на складах.

В сегменте услуг наблюдалось незначительное ускорение годового роста стоимости зарубежных туров. На это повлияло некоторое оживление спроса по отдельным направлениям. Прежде всего я имею в виду Турцию, Египет и страны Закавказья. Сказалось также и апрельское ослабление рубля. Подробнее о динамике инфляции можно почитать в информационно-аналитических материалах на сайте Банка России.

- Каким образом Банк России может влиять на инфляцию?

- Основной инструмент Банка России, которым он влияет на инфляцию, - ключевая ставка. Изменяя ее, Банк России дает ориентир для ставок межбанковского рынка и доходности облигаций. Банки, в свою очередь, подстраивают под это ставки по кредитам и депозитам для своих клиентов. Изменения ставок отражаются на потреблении и сбережении. Если ключевая ставка повышается, людям становится выгоднее размещать деньги на депозитах - это стимулирует граждан сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти, даже снижаются и, как следствие, замедляется инфляция.

Если ключевая ставка снижается, дешевле становятся кредиты. Люди охотнее берут кредиты на покупку товаров и услуг. Это приводит к росту спроса, и инфляция ускоряется. Таким образом, с помощью ключевой ставки Банк России влияет на потребительский спрос и, в конечном счете, на инфляцию. Для того чтобы импульс от изменения ключевой ставки прошел через все перечисленные звенья и в полной мере отразился на инфляции, требуется от года до полутора лет.

- Когда кредиты населению и бизнесу станут доступнее?

- Банки устанавливают ставки по кредитам, учитывая стоимость привлечения средств, в первую очередь, депозитов, ожидаемую инфляцию, свои издержки и риски. Сегодня банки закладывают в ставки по кредитам все еще относительно высокую ожидаемую инфляцию, повышенные риски неопределенности в экономике и невозврата кредитов заемщиками. Уменьшение этих рисков, в частности, инфляционных ожиданий будет способствовать снижению ставок по кредитам, даже если Банк России не будет изменять ключевую ставку.

К слову, в Самарской области кредитование растет. На 1 мая 2023 года годовой темп прироста кредитного портфеля граждан составил 8,9%. Годовой темп прироста ипотечного кредитного портфеля составил 12,4%. Бизнес активно берет кредиты, в том числе и по льготным госпрограммам. Годовой темп прироста кредитного портфеля малого и среднего бизнеса на 1 апреля 2023 года составил 11,4%.

Но на наш взгляд, льготное кредитование оправданно только для социальной поддержки наименее защищенных граждан и ради стимулирования приоритетных отраслей экономики. Только стабильно низкая инфляция делает кредиты одинаково доступными для всех.

- На минувшем заседании Совета директоров Банка России в апреле ключевая ставка была сохранена на уровне 7,5% годовых. Почему было принято такое решение?

- Текущие темпы прироста цен увеличились с конца 2022 года, но остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов. Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе Банка России. Это отражает как увеличение внутреннего спроса, так и продолжающиеся процессы адаптации российской экономики. Как следствие, растет спрос на труд. Из-за дефицита кадров в отдельных отраслях растут зарплаты. Но так как темпы роста зарплат опережают рост производительности труда, то есть риск разгона инфляции.

Потребительский спрос остается умеренным. При этом в целом продолжает возрастать вклад бюджетной политики в расширение совокупного спроса, в том числе за счет расширения государственных инвестиций.

Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне.
Ухудшение условий внешней торговли по-прежнему формируют проинфляционные риски.

В то же время есть и разовые факторы, которые сдерживают инфляцию и о которых мы говорили ранее. Например, рекордный урожай отдельных сельхозкультур прошлого года продолжает ограничивать рост цен на многие продовольственные товары: мясную, молочную, мучную продукцию. В сегменте непродовольственных товаров компании сформировали повышенные товарные запасы (в том числе за счет импорта на фоне ранее наблюдавшегося укрепления рубля), которые постепенно реализуют.

- Вы упомянули об инфляционных ожиданиях граждан и бизнеса. Почему Банк России внимательно следит за ними?

- Банк России действительно придает очень важное значение инфляционным ожиданиям, так как они влияют на инфляцию. Если люди ожидают высокой инфляции, то они начинают больше тратить и меньше сберегать: покупать сейчас, пусть даже в кредит, пока не подорожало. Формируется повышенный спрос, в итоге цены растут быстрее, чем это обусловлено реальными факторами.

Если инфляционные ожидания заякорены на цели Банка России по инфляции (вблизи 4% в год), то при временных всплесках цен люди не меняют своего потребительского поведения. Инфляция остается на цели или быстро к ней возвращается.

Чтобы заякорить инфляционные ожидания, Банк России, во-первых, удерживает инфляцию на цели при отсутствии негативных шоков или возвращает ее к цели при отклонениях, во-вторых, открыто рассказывает о том, что происходит с ценами и что он делает для того, чтобы они росли стабильно низкими темпами. Повышение доверия общества поможет Банку России меньшими усилиями поддерживать инфляцию на стабильно низком уровне - вблизи 4%.

- Какой будет инфляция в стране по прогнозу Банка России?

- По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит 4,5-6,5% в 2023 г., а затем вернется к 4% в 2024 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Туристский информационный центр решил выяснить, что жители Самарской области думают о туристической привлекательности нашего региона. Приглашаем к участию в опросе.

Что поможет привлекать гораздо больше туристов в Самарскую область?

архив опросов

Последние комментарии

Кристина Васильева 09 ноября 2024 10:41 Без карманных денег никак: эксперт обозначила основные принципы управления финансами для детей и подростков

Интересно будет узнать, как изменилось отношение к отслеживанию финансов в бизнесе. Потому что тоже наблюдаю тенденцию роста заинтересованности в системах управления финансами. Плюс появляются новые сервисы на рынке: аспро финансы, adesk

Максим Гусев 30 сентября 2024 12:08 Geely стала самой страхуемой маркой по Каско в Самарской области летом 2024 года

Здорово, что жители Санкт-Петербурга всё больше понимают важность страхования автомобилей. Удивительно, как быстро китайские бренды становятся популярными, особенно на фоне снижения интереса к Toyota.

Сергей Устюгов 25 сентября 2024 11:11 Клиенты Сбера могут оплачивать улыбкой покупки в модном сегменте

Это не только повышает скорость обслуживания, но и делает его удобным и современным. Оплата по улыбке ускоряет процесс, позволяя клиентам без лишних действий завершить покупку.

Максим Гусев 09 сентября 2024 09:36 Специалисты рассказали, как телефонные мошенники запугивают своих жертв

Такие схемы опасны, так как жертвы находятся под сильным психологическим давлением и перестают доверять своим близким. Это напоминает нам о важности быть бдительными и не бояться делиться с близкими подозрительными ситуациями.

Максим Гусев 06 сентября 2024 10:04 Сбер представит технологические сервисы на ВЭФ-2024

Снижение цен на новостройки делает их более привлекательными, особенно с учетом цифровизации сделок и программы семейной ипотеки. Надеюсь, что такие меры действительно сделают жилье более доступным для широкого круга граждан.

Фото на сайте

Все фотогалереи

Новости раздела

Все новости
Архив
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
24 25 26 27 28 29 30
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4