Выйти из судебной плоскости

Сегодня в Московском арбитражном суде ведется производство по двум искам, касающимся СМАРТС. Первый из них – о переводе прав требования на 32% акций самарского сотового оператора от компании «Сигма Капитал Партнерз» к АФК «Система». Второй – иск самой «Сигмы» к госкорпорации «Внешэкономбанк» (ВЭБ) о признании недействительным договора цессии. По этому договору 14 декабря 2005 года ВЭБ уступил «Сигме» право требования кредитной задолженности одного из акционеров СМАРТС в размере $58,012 млн.
В пресс-службе СМАРТС оба процесса называют «саморазоблачением рейдеров», поскольку ранее АФК «Система» отрицала свою причастность к атаке «Сигмы» на СМАРТС. Комментарии АФК «Система» на момент сдачи номера в печать в редакцию не поступили. 

Сама компания СМАРТС добивается принятия к рассмотрению в арбитражном суде Северо-Западного округа собственного иска. Самарский сотовый оператор намерен взыскать с ООО «Сигма Капитал Партнерз» ущерб, нанесенный пятилетней рейдерской атакой в размере 2,48 млрд руб. Пока иск судом не принят.
«До сих пор от жертв, на которых нападали рейдеры, исков подобного рода не было, - поясняет ситуацию генеральный директор ОАО «СМАРТС-Холдинг» Андрей Гирев. - В связи с этим нет наработанной судебной практики, но кто-то же должен начинать это делать? Мы намерены взять эту миссию на себя».
Одновременно основной акционер СМАРТС Геннадий Кирюшин в открытом письме к председателю совета директоров АФК «Система» Владимиру Евтушенкову предложил «сесть за стол переговоров с Вами лично, или с уполномоченными лично Вами людьми».
Бенефициар самарской сотовой компании обращает внимание на то, что личные интересы Владимира Евтушенкова как бенефициара АФК «Система» и топ-менеджеров «Системы» диаметрально расходятся. Г-ну Евтушенкову выгодно сесть за стол переговоров и прекратить корпоративную войну. Наемные менеджеры «Системы», начавшие атаку на СМАРТС, напротив, хотят ее продолжения и все для этого делают. Потому что продолжение атаки «гарантирует им «бюджет» и новые доходы, и не дает возможности провести аудит старых дел».
«Покупка долгов СМАРТС в ВЭБе обошлась «Сигме» примерно в $60 млн, - говорится в письме г-на Кирюшина. - Но, у меня есть информация, что всего на рейдерскую атаку было потрачено порядка $180 млн. Ваших средств! Логичный вопрос — где остальные Ваши деньги? Мне предоставили ответ на этот вопрос. Он банален, так как банальна история, когда наемные работники, «реализуя проект», «пилят» бюджет, обкрадывают компанию, и ее владельцев».
Пока предложение Геннадия Кирюшина завершить эту ситуацию за столом переговоров остается без ответа. «Не уверен, что мировое соглашение здесь возможно, поскольку ни одна из сторон не продемонстрировала готовность идти на уступки», - сомневается аналитик ИК «ФИНАМ» Эльдар Вагабов. «По крайней мере, у СМАРТС появилась возможность вести открытые переговоры с компанией, которая претендует на его акции», - возражает Андрей Гирев.
В СМАРТС рассчитывают на реакцию инвестиционного сообщества, прежде всего зарубежного. «Письмо известного российского бизнесмена не вызовет какого-либо всплеска на лондонской бирже, - сожалеет экс-директор самарского филиала ОАО «Арктел», владелец компании «Офис-Телеком» Никита Синяев. - А если у инвесторов существуют какие-либо партнерские отношения с «Системой», то для них главное — честность в их двусторонних отношениях. Зарубежные инвесторы хорошо знают, что уровень этики российского бизнеса невысок, поэтому для них важнее собственные взаимоотношения с тем или иным игроком». «Крупные инвесторы, как правило, не склонны прислушиваться к мнению обиженной стороны», - ставит точку Эльдар Вагабов.

Оценить ущерб

Акционеры компаний, отбивших попытки недружественного поглощения, обычно рады самому факту сохранения собственного бизнеса. Геннадий Кирюшин считает, что в его ситуации довольствоваться одним лишь сохранением бизнеса совершенно недостаточно.
СМАРТС обратился одновременно к трем специализированным компаниям с просьбой оценить в финансовом выражении ущерб, нанесенный рейдерами. Это первый подобный случай в истории российского рейдерства. Три квалифицированных оценщика, действуя независимо друг от друга, получили очень близкие результаты. В судебном иске СМАРТС говорится лишь о 2,48 млрд руб. ущерба. Однако по состоянию на 1 июля 2010 года полный ущерб составил более 3,3 млрд рублей, и он растет с каждым днем, поскольку атака продолжается.
По оценкам аналитиков, на начальном этапе рейда, в 2006 году, СМАРТС занимала 2,4% российского рынка сотовой связи по числу абонентов. В ряде регионов Поволжья эта доля была значительно выше трети рынка. Сохраняя динамику развития 2000 – 2005 годов, привлекая сторонних инвесторов, самарская компания имела все шансы стать четвертым федеральным сотовым оператором. Сейчас при росте абонентской базы более чем до 3 млн чел., доля СМАРТС на рынке значительно ниже, около 1,6%. 

Но урон нанесен не только бизнесу Геннадия Кирюшина, его семьи и миноритарных акционеров СМАРТС. Ущерб понесла сама идея укрепления конкурентного рынка телекоммуникационных услуг. Осенью 2009 года основные акционеры группы СМАРТС начали переговоры о продаже компании «Связьинвесту». Госхолдинг не скрывал своих планов создать на базе СМАРТС четвертого сотового федерального оператора. Но реализация этой идеи была отложена на неопределенный срок.
«Связьинвест» успел провести due diligence, в ходе которого были заключены предварительные договоренности. В соответствии с ними за 97,05% акций СМАРТС (2,95% уже владеет контролируемое «Связьинвестом» ОАО «Волгателеком») госкомпания могла заплатить $495 млн. Однако после того, как АФК «Система» подала иск к Геннадию Кирюшину и Леониду Маевскому, сделка застопорилась. «Мы будем ждать решения суда. Пока его не вынесут, ни о какой сделке не может быть и речи»,— заявил тогда газете «КоммерсантЪ» гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко.
Сегодня Эльдар Вагабов утверждает: «Думаю, что у СМАРТС наибольшие шансы продаться не «Системе», а именно «Связьинвесту». То, что в ноябре совет директоров «Связьинвеста» должен вынести решение по кандидатуре Вадима Семенова, который должен сменить Евгения Юрченко, вряд ли на что-то повлияет. Эта должность фактически уже ничего не решает. Все уже давно и так решено в правительстве». 

Рейдеров — за решетку

Защищая собственный бизнес, акционеры СМАРТС не прекращали попыток наказать рейдеров в законном порядке. Геннадий Кирюшин и адвокат Эдуард Торчинский, представляющий интересы СМАРТС, в июне 2006 года и в октябре 2007 года обращались в органы прокуратуры с заявлением о совершении представителями ООО «Сигма Капитал Партнерз» противоправных действий в отношении имущества СМАРТС.
Компания заказала экспертизу, и она установила, что у всех исков, по которым накладывались обременения на акции СМАРТС, «единый источник интеллектуального происхождения» и за ними стоит одно и то же авторство. Были установлены личности сотрудников «Сигмы», которые могли быть причастны к данным искам. Это г-да Манвелов, Рыскина, Яньшина, Бржозовский, Рязанов и Савельев. Однако соответствующее постановление старшего следователя О.Е. Керс было отменено по указанию заместителя руководителя следственного округа Центрального района Санкт-Петербурга Олега Бобкова в связи с неполной проверкой материалов.
7 июля 2010 года Смольнинский районный суд Санкт-Петербурга признал незаконным постановление и.о. следователя СУ СК при прокуратуре РФ по Санкт-Петербургу В.И. Иваночкина об отказе в возбуждении уголовного дела против названных выше сотрудников «Сигма Капитал Партнерз» в связи с истечением срока давности. Суд обратил внимание и на то, что текст постановления содержит взаимоисключающие формулировки оснований к отказу в возбуждении уголовного дела и выводов следствия в резолютивной части постановления.
Наконец, 7 сентября 2010 года дело рассматривалось в кассационной инстанции. Судебная коллегия Санкт-Петербургского городского суда вынесла кассационное определение, которое подтвердило правоту Смольнинского районного суда, рассматривавшего дело в первой инстанции. Таким образом, сегодня сняты все препятствия к уголовному преследованию бывших сотрудников «Сигма Капитал Партнерз», организовавших и осуществивших рейдерскую атаку на СМАРТС.
Эксперты указывают на то, что даже имея на руках такое решение суда, добиться возбуждения уголовного дела против рейдеров будет непросто. СМАРТС будет противостоять тройной административный ресурс: заказчика рейда, старого и нового собственника «Сигмы».
«СМАРТС будет добиваться преследования рейдеров и в уголовной плоскости, это однозначно. Добиваться, пока конфликт не будет полностью исчерпан, - решительно заявляет Андрей Гирев. - Пока, к сожалению, серьезных наказаний для рейдеров в России мы не видим. Мешает коррупция. Поэтому наша задача очень сложная, но мы ее будем решать до победного конца».

Кому выгодно?

 Самый краткий путь к заказчику дает ответ на извечный вопрос: cui prodest – кому выгодно? Объективно в поглощении СМАРТС были заинтересованы те его конкуренты, кто лидировал на рынке сотовой связи. Три федеральных оператора, работающие под брендами МТС, «Билайн» и «МегаФон». Однако прямых доказательств у акционеров компании не было. Были только версии, указывавшие и на «Альфа-Групп» (акционер «Билайн»), и на «Мегафон» и даже на МДМ-Банк.
Сегодня доказано, что средства к компании-рейдеру «Сигма Капитал Партнерз» поступили от АФК «Система» через сложную двухуровневую систему из шести компаний-«прокладок». Схема зафиксирована в решении «о привлечении к ответственности за совершение налогового правонарушения ООО «Сигма Капитал Партнерз», вынесенном 20 июня 2008 года Инспекцией ФНС №29 по городу Москве. Решение вступило с законную силу и не является налоговой тайной.
Выездная налоговая проверка показала, что в 2005 году «Сигма» занизила налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на сумму в 1645,264 млн руб. В результате чего компанией была допущена неуплата налога на прибыль за 2005 год в сумме 394,863 млн руб. Рейдер принял заказ, получил финансирование, но забыл заплатить с этих средств налоги.
Сотрудники ИФНС №29 детально изучили запутанную схему поступления средств на счета «Сигма Капитал Партнерз» и скрупулезно отразили ее в решении. Из схемы движения векселей и денежных сумм следовало, что источником финансирования «Сигмы» была АФК «Система». На осуществление рейдерской атаки она выделила 1813,880 млн руб.

Удар в спину

Издатель и главный редактор специализированного журнала «Слияния и поглощения» Антон Смирнов подчеркивает, что в общем объеме средств, выделяемых на рейдерскую атаку, львиную долю занимает коррупционная составляющая.
В деле СМАРТС явная заинтересованность всех, от кого зависело хоть что-то, проявляется с первого дня. Операция по поглощению самарского сотового оператора началась ударом со стороны банка-кредитора. Как ни парадоксально, им оказалась структура, полностью подконтрольная государству и постоянно заявляющая о своей надежности — госкорпорация «Внешэкономбанк» (ВЭБ).
1 августа 2005 года СМАРТС получил в ВЭБе кредит в размере $56,3 млн. Залогом по нему выступали 484 акции (12,1%), принадлежащие Геннадию Кирюшину и 515 акций, принадлежащих оффшорной компании Marshall Telecom Investment Limited, контролируемой им же (после переименования Angentro Trading & Investments). В сумме 999 акций (25% минус одна акция). Впоследствии залог был увеличен до 32%.
Финансовое состояние СМАРТС сомнений не вызывало. Более того, на счетах СМАРТС в ВЭБе находились денежные средства в объеме около трети взятого кредита, что служило дополнительной гарантией для банка. Тем не менее, в конце ноября 2005 года банк объявил кредит срочным к погашению, не объясняя причин.
СМАРТС единовременно погасить кредит был не в состоянии, и ВЭБ запустил сделку по уступке права требования долга по кредитному договору со СМАРТС в пользу «Сигма Капитал Партнерз». Предложения заемщика уменьшить сумму долга за счет его средств на счетах в ВЭБе было проигнорировано, что косвенно подтверждает: целью сотрудников, действовавших от имени банка и прикрывавшихся этим именем, было не возвращение денежных средств, а именно уступка долга заинтересованной стороне.
За период с 2005 по 2010 год было возбуждено 19 арбитражных дел против СМАРТС и уголовных дел против акционеров. Приглашения на беседу в силовые структуры обставлялись так, чтобы быть максимально похожими на задержание. Проводились демонстративно, в публичных местах, что наносило ущерб личной репутации акционеров и репутации самарского сотового оператора.
По надуманным искам подставных лиц судами в разных концах страны накладывались обременения на акции компании. Судебные приставы-исполнители буквально на следующий день после получения решений суда накладывали аресты на акции СМАРТС. А снятие этих арестов на основании судебных решений затягивалось по совершенно непонятным причинам на многие месяцы, а то и годы.

Игра в открытую

Тем не менее, организованная «Сигмой» под руководством Павла Свирского операция по недружественному поглощению самарской сотовой компании результата не принесла. К осени 2009 года «Сигма» попала в патовую ситуацию. Эксперты полагают, что именно это вынудило тогда г-на Свирского продать «Сигму» Леониду Маевскому.
Находиться в пассивном ожидании исхода рейда АФК «Система» теперь уже не могла. В конце марта 2010 года холдинг предъявил в Московском арбитражном суде иск к основному акционеру СМАРТС Геннадию Кирюшину, подконтрольной ему оффшорной компании Angentro Trading and Investments Ltd и ООО «Сигма капитал партнерз» о переводе прав на 32%-ный пакет акций ОАО «СМАРТС». Тогда же – сначала неофициально – в СМИ заговорили о том, что еще в 2008 году АФК «Система» приобрела права требования на 20%-ный пакет СМАРТС у «Сигма Капитал Партнерз», а затем и на остальные 12%. Получается, что АФК «Система» приобрела у рейдеров права требования на акции СМАРТС в момент, когда рейд был в самом разгаре. Это еще одно доказательство причастности к «Системы» к рейдерской атаке.
Действительно, в 2008 году «дочка» «Системы» сотовая компания МТС вела переговоры о приобретении контрольного пакета СМАРТС. Весной 2008 года МТС сделала оферту акционерам СМАРТС, предложив за их долю, по неофициальной информации, около $1 млрд с учетом долга. Сделка была одобрена Федеральной антимонопольной службой (ФАС), но не состоялась.

Каждый за себя

С марта 2010 года интересы нового собственника «Сигма Капитал Партнерз» Леонида Маевского и основного акционера СМАРТС Геннадия Кирюшина частично совпадают. Обе компании вынуждены защищаться от притязаний АФК «Система». В начале 2010 года г-н Маевский и г-н Кирюшин подписали мировое соглашение, в котором обещали отозвать все иски друг к другу, а за «Сигмой» было закреплено право на 19,97% акций самарского оператора.
Сегодня в распоряжении СМАРТС оказались копии писем Леонида Маевского президенту АФК «Система» Леониду Меламеду и председателю совета директоров АФК «Система» Владимиру Евтушенкову. В них г-н Маевский прямо заявляет, что АФК «Система» является заказчиком атаки на СМАРТС. По заявлению г-на Маевского, это подтверждают как действия «Системы» в отношении самой «Сигмы», так и рассказы Павла Свирского и бывшего гендиректора «Сигмы» г-на Каминского во время их неоднократных личных бесед с Леонидом Маевским.
Сам Леонид Маевский, видя, что действия АФК «Система» могут привести к банкротству «Сигмы», единственным активом которой является право требования на 19,97%-ный пакет акций СМАРТС, предпринял достаточно оригинальный ход. 2 сентября 2010 года состоялось первое заседание Московского арбитражного суда по иску «Сигмы» к госкорпорации «ВЭБ», в котором «Сигма» просит признать договор цессии между ВЭБом и «Сигмой» недействительным. Если иск будет удовлетворен, «Сигма» получит назад денежные средства, уплаченные за уступку права требования кредитной задолженности СМАРТС.
В свою очередь, Геннадий Кирюшин добивается от Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа принятия иска от компании Angentro Trading and Investments о взыскании с ООО «Сигма Капитал Партнерз» ущерба в сумме 2,48 млрд руб. В качестве доказательства размера убытков истец представляет суду отчет оценщика ООО «Консалтинговая Группа Лаир».

Геннадий КИРЮШИН, основатель и основной акционер группы СМАРТС
- С момента публикации Вашего открытого письма к председателю совета директоров АФК «Система» Владимиру Евтушенкову прошла неделя. Была ли какая-то реакция на него со стороны АФК «Система» и лично г-на Евтушенкова?
- Нет, пока никакой реакции не было.
- Какие, по Вашей оценке, шансы на то, что представители АФК «Система» откликнуться на Ваше предложение сесть за стол переговоров?
- Я думаю, что они отреагируют на наше предложение. Потому что продолжение разбирательств что в судах, что, как следствие, в прессе, на мой взгляд, невыгодно обеим сторонам..
- Что вы намерены предпринимать, если никакой реакции от АФК «Система» и лично г-на Евтушенкова не последует?
- Компания по-прежнему, как и все предыдущие пять лет, будет принимать все законные меры для защиты своих интересов. Мы будем продолжать участвовать во всех судебных разбирательствах и со своей стороны СМАРТС гарантирует полную открытость этих процессов.

Антон СМИРНОВ, издатель и главный редактор специализированного журнала «Слияния и поглощения»
- Наш журнал провел небольшое исследование. Некоторому количеству людей — примерно человек пятьсот – мы задали вопрос: какие виды бизнеса эти бизнесмены считают для себя приемлемыми?
Так вот, осуждая такие виды деятельности, как торговля наркотиками, оружием, содержание притонов, в то же самое время абсолютное большинство бизнесменов в разговорах «на кухне» считали и считают приемлемыми такие вещи, как обналичивание, «серое» растаможивание товаров. И в том числе, к сожалению, захват чухой собственности, рейдерство. Это обсуждается, это часть бизнес-планов.

Ирина АФАНАСЬЕВА, исполнительный директор ИК «Перспектива Плюс»
- Ситуация с попыткой захвата СМАРТС безусловно снижает кредит доверия к АФК «Система» в частности и российскому бизнесу в целом.
Однако на котировках акций подобные новости никак не отразились. Бумаги АФК в сентябре следовали за динамикой рынка в целом, не показывая резких снижений, в узком диапазоне 25-28 рублей. Из этого можно сделать вывод, что российский рынок по-прежнему далёк от уровня развития западных площадок. Вероятно, российские инвесторы пока не рассматривают этическую сторону бизнеса при принятии инвестиционных решений. А с фундаментальной точки зрения АФК «Система» остается привлекательным, хорошо диверсифицированным активом, и одной из лучших акций российского рынка.

Антон Погребинский, аналитик AC&M Consulting
- Публикация открытого письма Геннадия Кирюшина к Владимиру Евтушенкову не уронила котировок акций АФК «Система» по одной простой причине: послания главы СМАРТС не были восприняты всерьез. Кирюшин является неоднозначной и несговорчивой фигурой российского бизнеса. Кроме того, существует масса примеров, когда «негативная» информация, становящаяся достоянием общественности, не влияет на котировки публичных компаний. Особенно это заметно в нефтегазовой отрасли.

Никита СИНЯЕВ, экс-директор самарского филиала ОАО «Арктел», владелец компании «Офис-Телеком»
- Видимо, российское инвестиционное сообщество прекрасно понимает, что такую крупную инвестиционную компанию, как АФК «Система», никакими обвинениями в рейдерстве не «пробить». Что публикуй письма, что не публикуй, все равно. Слишком значимые фигуры стоят за «Системой», поэтому публикация открытого письма – как слону дробина. 

Источник: газета "Время", 4 октября.